Содержание

Коэффициент мобильности имущества формула по балансу

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости: Что это такое?

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

Описание показателя и его нормативное значение

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.

Коэффициент финансового левериджа

Отношение заемного капитала к собственному.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Отношение собственного капитала к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.

Коэффициент покрытия инвестиций

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.

Коэффициент мобильности имущества

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

Коэффициент мобильности оборотных средств

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности запасов

Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.
Нормальное значение: 0,5 и более.

Коэффициент краткосрочной задолженности

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.

Коэффициент капитализации (Capitalization ratio)

Коэффициент капитализации (capitalization ratio) – это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов

Коэффициент обеспеченности запасов – это показатель финансовый устойчивости организации, определяющий, в какой степени материальные запасы организации покрыты ее собственными оборотными средствами.

Коэффициент покрытия активов (Asset coverage ratio)

Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio) измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов. Коэффициент показывает, какая часть активов уйдет на покрытие долгов.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций – это финансовый коэффициент, показывающий, какая часть активов организации финансируется за счет устойчивых источников: собственных средств и долгосрочных пассивов.

Коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio)

Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR) характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) за определенный период времени (обычно одни год) и проценты по долговым обязательствам за тот же период.

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)

Коэффициент финансовой зависимости (debt ratio) характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Данный коэффициент относится к группе показателей, описывающих структуру капитала организации, и широко применяется на западе.

Отношение долга к EBITDA

Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio) – это показатель долговой нагрузки на организации, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности). В качестве показателя поступления средств, необходимых для расчета по долгам организации, в данном случае используется показатель EBITDA – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

Финансовый леверидж (Debt-to-equity ratio)

Коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio) – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.

Чистые активы

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.

1. Анализ финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость можно считать одним из самых важных показателей стабильности организации. О финансовой устойчивости можно говорить, если уровень доходов организации превышает уровень ее расходов. Если организация в состоянии свободно распоряжаться своими деньгами, эффективно их использовать, если у нее имеется налаженный механизм постоянного производства и продажи услуг или товаров, то мы можем считать такую организацию финансово устойчивой.

Оценивать финансовое состояние организации можно как в долгосрочной перспективе, так и в краткосрочной. Для краткосрочной перспективы приоритетными для оценки характеристиками будут выступать мобильность организации и ее платежеспособность. Для долгосрочной перспективы важнее финансовая устойчивость организации.

Финансовая устойчивость — это способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков. Помимо производства определенной продукции или предоставления услуг, к деятельности организации следует отнести также и обслуживание полученных кредитов. Финансовая устойчивость означает, что организация будет платежеспособна в течение длительного времени.

Финансовую устойчивость оценивают, опираясь на абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные показатели — состояние финансовых запасов, а также источники, покрывающие их.

В процессе работы предприятия его запасы постоянно пополняются путем использования оборотных и заемных средства (различные кредиты и займы). Для того чтобы узнать источники, формирующие запасы, нужно располагать информацией о наличии собственных денег у предприятия, о наличии источников, из которых предприятие берет заемные средства. Следует принимать во внимание размер основных источников, из которых формируются запасы (собственные источники финансирования, недостатки или излишки оборотных средств, величину этих источников покрытия).

Относительные показатели предоставляют аналитикам основу для исследования. Работа с относительными показателями финансовой устойчивости — аналитический метод. Сюда же относится аналитика расходов, бюджета и баланса.

Основными показателями, дающими материал для анализа, в данном случае считаются: коэффициенты финансового рычага, финансовой независимости. Также, сюда относятся коэффициент обеспеченности собственными денежными средствами и коэффициент их маневренности, коэффициент мобильности имущества, коэффициент инвестиционного покрытия. Важными показателями также считаются коэффициент обеспеченности запасов и коэффициент краткосрочной задолженности.

Анализ финансовой устойчивости

  • Чистые активы (собственный капитал компании)
  • Коэффициент автономии
  • Коэффициент финансового левериджа
  • Коэффициент капитализации
  • Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
  • Коэффициент собственных оборотных средств
  • Коэффициент покрытия инвестиций
  • Коэффициент мобильности имущества
  • Коэффициент мобильности оборотных средств
  • Коэффициент обеспеченности запасов
  • Коэффициент краткосрочной задолженности
  • Коэффициент покрытия процентов

Чистые активы (собственный капитал компании)

Чистые активы (собственный капитал компании) (англ. net assets) — активы, которые компания имеет в своем распоряжении за вычетом самых разнообразных обязательств.

Показывает величину капитала, принадлежащего организации, который она может иметь после погашения долгов, кредитов и выполнения других обязательств, и который возможно использовать при распределении активов между собственниками. Кроме того, характеризует ликвидность организации, и показывает, какое количество финансовых средств может остаться у учредителей компании после ее ликвидации.

Отрицательные чистые активы — признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не только положительными, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация обеспечила прирост первоначальных средств, и не растратила их. Чистые активы могут быть меньше уставного капитала только в первые годы работы вновь созданных организаций. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о ее дальнейшем существовании.

Читать еще:  Образец составления бизнес плана для ИП

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (англ. Equity ratio) – коэффициент, показывающий долю активов организации, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение данного коэффициента, тем предприятие финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов.

Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит доля собственного капитала должна быть больше — выше коэффициент автономии.

Коэффициент финансового левериджа

Коэффициент финансового левериджа (рычага) (англ. debt ratio) – коэффициент, показывающий процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании. Термин «финансовый леверидж» часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.

Если значение коэффициента слишком большое, то организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее взять кредит.

Слишком низкое значение показателя говорит об упущенной возможности повысить рентабельность собственного капитала за счет привлечения в деятельность заемных средств.

Нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, величины предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике, и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.

Коэффициент капитализации

Коэффициент капитализации (англ. capitalization ratio) – сравнивает размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент капитализации входит в группу показателей финансового левериджа – показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств организации.

Данный коэффициент позволяет оценить предпринимательский риск. Чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость. В то же время, более высокий уровень коэффициента говорит о большей возможной отдачи от собственного капитала (более высокая рентабельность собственного капитала).

В данном случае капитализация компании (не путать с рыночной капитализацией) рассматривается как совокупность двух наиболее устойчивых пассивов – долгосрочных обязательств и собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент не имеет распространения на западе. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак банкротства организации.

Коэффициент собственных оборотных средств

Коэффициент собственных оборотных средств — показатель характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия его текущих или оборотных активов со сроком оборачиваемости менее 1 года.

Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция. Однако могут быть исключения, например, рост данного показателя за счет увеличения безнадежных дебиторов не улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников — собственных средств и долгосрочных кредитов. Данный показатель позволяет инвесторам оценить ожидаемые успехи работы предприятия, вероятность наступления неплатежеспособности, банкротства. Анализировать коэффициент покрытия инвестиций следует во взаимосвязи с другими финансовыми коэффициентами: ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент мобильности имущества

Коэффициент мобильности имущества – характеризует отраслевую специфику организации. Показывает долю оборотных активов в общей величине активов предприятия.

Коэффициент мобильности оборотных средств

Коэффициент мобильности оборотных средств – показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов.

Коэффициент обеспеченности запасов

Коэффициент обеспеченности запасов – показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

Коэффициент краткосрочной задолженности

Коэффициент краткосрочной задолженности – показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения). Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов (коэффициент обслуживания долга) (англ. interest coverage ratio, ICR) — характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT) за определенный промежуток времени и проценты по долговым обязательствам за тот же период. Чем больше коэффициент покрытия процентов, тем устойчивее финансовое положение организации. Но если коэффициент очень высокий, то это говорит о слишком осторожном подходе к привлечению заемных средств, что может привести к пониженной отдаче от собственного капитала.

Коэффициент мобильности активов. Формула по балансу

Мобильность активов подразумевает их способность переходить из одной формы в другую. Показатель очень важен на этапе определения возможностей компании в течение одного дня погасить внезапно появившиеся обязательства. Поэтому расчет коэффициента мобильности активов для компании является важным моментом при оценке ее финансовой устойчивости.

Данный коэффициент есть отношение между оборотными и внеобортными активами. Этот показатель характеризует процесс мобильности, то есть способности перетекать из одной формы в другую.

Возможные ситуации мобильности:

  • высокая мобильность: компания за короткий промежуток времени способна изменить структуру активов;
  • низкая мобильность: структура активов компании может меняться только в течение длительного периода времени.

Именно в данный момент на помощь приходит знание коэффициента мобильности. Чем он выше, тем более мобильна структура, и, наоборот, при низких значениях, структура актива достаточно немобильна.

Понятие мобильности тесно связано с категорией ликвидности.

Ликвидность описывает степень, в которой актив можно быстро купить или продать на рынке по цене, отражающей его внутреннюю стоимость. Другими словами: простота конвертации в наличные.

Денежные средства повсеместно считаются самым ликвидным активом, в то время как материальные активы, такие как недвижимость, являются относительно неликвидными.

Однако понятие ликвидности и мобильности имеют различия;

  • ликвидность касается способности компании отвечать по текущим обязательствам;
  • мобильность говорит о способности фирмы подстраиваться под влиянием внешних факторов рынка, адаптироваться по изменение условий.

Формула для расчета

Для расчета данного индикатора достаточно определить всего два значения: сумму оборотных и внеоборотных активов.

Формула выглядит так:

где КМА – коэффициент мобильности активов;

ОА – оборотные средства, т.р.;

ВА – внеоборотные средства, т.р.

Формула расчета по балансу:

КМА = стр. 1200/стр.1100.

Алгоритм расчета показателя:

  • определяют сумму оборотных активов (стр.1200) путем суммирования значений из баланса: запасы (стр.1210), НДС (стр.1220), дебиторская задолженность (стр.1230), финансовые вложений (стр.1240), денежные ресурсы (стр.1250), прочие (стр.1260);
  • определяют сумму внеоборотных активов (стр.1100) путем суммирования следующих элементов: нематериальные активы (стр. 1110), результаты НИОКР (стр.1120), поисковые активы (стр.1130 и стр.1140), основные фонды (стр.1150), вложения (стр.1160+стр.1170), отложенные налоговые активы (стр.1180), прочие (стр.1190);
  • рассчитывают соотношение оборотных фондов к внеоборотным.

Показатель исчисляется в долях от единицы.

На рисунке ниже представлен алгоритм расчета коэффициента мобильности активов.

Нормативное значение

Для данного индикатора нет нормативного значения, стандарта.

Кроме того, для разных отраслей он будет существенно отличаться:

  • в промышленности данный коэффициент всегда будет низким, так как доля оборудования велика;
  • выше он будет в компаниях, оказывающих услуги, например, в области торговли.

Важно! Следует сравнивать данный показатель с конкурентами в отрасли и делать выводы о мобильности структуры.

Необходимо сравнивать данный показатель со следующими значениями:

  • с конкурентами;
  • в динамике за 2 -3 периода. Рекомендуется прирост данного индикатора, что будет свидетельствовать о росте мобильности активов.

Интерпретация показателя

Следует интерпретировать показатель по двум направлениям:

  • в сравнении с конкурентами;
  • в сравнении с прошлыми периодами

В таблице ниже отражена интерпретация показателя в сравнении с конкурентами.

· повышать долю оборотных активов в общей стоимости имущества;

· стремится к увеличению долю собственных средств, находящихся в мобильном состоянии

· платежеспособность хуже, чем у конкурентов;

Читать еще:  Может ли ИП заниматься оптовой торговлей алкоголем

· финансовое состояние хуже, чем у конкурентов

· платежеспособность лучше, чем у конкурентов;

· финансовое состояние лучше, чем у конкурентов

В таблице ниже отражена интерпретация показателя в сравнении с прошлыми периодами.

· увеличить оборотные активы

· ухудшение финансового состояния компании.

· укрепление финансового состояния

Составляющий элемент расчета: оборотные активы

Оборотные активы – это активы баланса, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного года или менее. Счета, которые считаются текущими активами, включают денежные средства и их эквиваленты, ценные бумаги, дебиторскую задолженность, запасы, расходы будущих периодов и прочие ликвидные активы. Эти краткосрочные активы являются ключевым компонентом чистого оборотного капитала компании и краткосрочной ликвидности.

Важно! Текущие активы компании легко подсчитать. Важно убедиться, что все активы, классифицируемые как «текущие», включены в расчет, поскольку их много.

Оборотные активы важны, потому что они используются для оплаты операционных расходов и других краткосрочных финансовых обязательств. Стоимость краткосрочных активов для текущих обязательств дает представление о краткосрочной ликвидности, также известной как чистый оборотный капитал.

Формула расчета оборотных активов:

где ОА – оборотные активы, т.р.;

ДС – денежные средства и их эквиваленты, т.р.;

ДЗ – дебиторская задолженность, т.р.;

ФВ – финансовые вложения, т.р.;

П – прочие ликвидные активы, т.р.

Формула расчета по балансу:

Денежные средства включают счета, банкноты, монеты, чеки, полученные, но еще не внесенные на хранение, и мелкие денежные средства. Денежные эквиваленты обычно включают деньги на банковских счетах, счетах денежного рынка и краткосрочные инвестиции со сроком погашения 90 дней или менее. Они отражаются в бухгалтерском балансе как первый текущий актив.

Дебиторская задолженность представляет собой стоимость неоплаченных счетов компании, причитающихся с клиентов за предоставленные продукты или услуги. В идеале она должна быть собрана в течение 90 дней или менее с уровнем 90%. Они считаются текущими активами, потому что могут быть конвертированы в наличные при получении от покупателей. Обычно имеют сроки погашения от 30 до 90 дней.

Запасы относятся к любому сырью, незавершенным продуктам или готовой продукции. Товарно-материальные запасы считаются текущим активом, поскольку при продаже они конвертируются в денежные средства. В идеале запасы должны быть проданы в течение одного года или меньше, чтобы не допустить затоваривания.

Финансовые вложения представляют собой краткосрочные инвестиции компании или финансовый инструмент, доступный для продажи. Товарные ценные бумаги считаются текущими активами, поскольку срок их погашения обычно составляет менее одного года. Они торгуются на открытом рынке, например, на публичной бирже или бирже государственных облигаций, по установленной цене для покупателей.

Прочие ликвидные активы включают любые другие активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года. Они могут включать в себя предыдущие долгосрочные инвестиции со сроком погашения в течение года или имущество, часть оборудования, которые должны быть проданы в течение года.

Пример № 1. Для расчета текущих активов все, что нужно сделать, это сложить ваши краткосрочные балансовые активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного года.

Предположим, что краткосрочные активы компании включают в ваш баланс следующие данные:

  • денежные средства и их эквиваленты: 90 000 т.р.;
  • дебиторская задолженность: 30 000 т.р.;
  • финансовые вложения: 120 000 т.р.;
  • запасы: 50 000 т.р.;
  • прочие: 18 000 т.р.

На основании приведенных выше данных оборотные активы рассчитываются следующим образом:

90 000 + 30 000 + 120 000 + 50 000 + 18 000 = 308 000 т.р.

Составляющий элемент расчета: внеоборотные активы

Внеоборотные активы – это долгосрочные инвестиции компании, полная стоимость которых не будет реализована в течение отчетного года. Примером являются инвестиции в другие компании, интеллектуальная собственность (например, патенты), а также имущество, машины, оборудование. Внеоборотные активы отображаются в первом разделе баланса.

Внеоборотные активы также называются долгосрочными фондами. Они капитализируются, а не расходуются. Это означает, что компания распределяет стоимость актива по количеству лет, в течение которых актив будет использоваться, вместо того, чтобы распределять всю стоимость на отчетный год, в котором актив был приобретен. В зависимости от типа актива он может амортизироваться или истощаться.

Определение величины внеоборотных активов можно выполнить по формуле:

ВА = НА + РИ + ПА + ОС + ФВ + ОНА + П,

где ВА – внеоборотные активы, т.р.;

НА – нематериальные активы, т.р.;

РИ – результаты НИОКР, т.р.;

ПА – поисковые активы (нематериальные и материальные), т.р.;

ОС – основные фонды, т.р.;

ФВ – финансовые вложения, т.р.;

ОНА – отложенные налоговые активы, т.р.;

Формула расчета по балансу:

Стр. 1100 = стр.1110+стр.1120+стр.1130+стр.1140+стр.1150+стр.1160+стр.1170+стр.1180+стр.1190

Пример № 2. Исходные данные для расчета:

  • нематериальные активы: 455 000 т.р.;
  • основные средства – 378 800 т.р.;
  • финансовые вложения – 124 000 т.р.;
  • прочие – 67 000 т.р.

455000+378800+124000+67000 = 1024800 т.р.

Пример расчета коэффициента

По исходным данным в таблице ниже проводим расчет коэффициента мобильности активов компании.

Коэффициент маневренности (формула по балансу)

Коэффициент маневренности позволяет определить зависимость фирмы от заемных средств и оценить ее потенциальную платежеспособность и финансовую устойчивость. Вычисляется он с использованием строк бухгалтерского баланса. Рассмотрим, как именно, в нашей статье.

Коэффициент маневренности — что это?

Данный коэффициент является одним из показателей финансово-хозяйственной эффективности предприятия, поскольку отражает, насколько независимой с точки зрения наличия собственных оборотных средств является фирма. Обладание значимыми объемами собственных оборотных средств — одно из ключевых условий развития бизнеса, поскольку данные ресурсы часто выступают основным источником инвестиций в расширение и модернизацию производства.

Исчисляется он довольно просто: необходимо разделить сумму собственных оборотных средств фирмы на показатель, соответствующий объему собственного капитала.

Что показывает коэффициент маневренности

Данный коэффициент дает возможность судить:

  • во-первых, о том, какая часть собственных средств фирмы находится в обороте;
  • во-вторых, насколько компания финансово независима.

Как оценить эффективность бизнес-модели компании исходя из значения коэффициента:

  • Если коэффициент маневренности ниже 0,3, это может свидетельствовать о серьезных проблемах в развитии фирмы, высоком уровне ее зависимости от заемных средств, и, скорее всего, низкой платежеспособности. Не исключено, что в такой ситуации кредиторы будут отказывать ей в предоставлении значительных заемных сумм, а инвесторы — подвергать сомнению перспективы вложений в данный бизнес.
  • Если коэффициент маневренности находится в интервале между 0,3 и 0,6, это значение можно считать вполне оптимальным.
  • Если коэффициент маневренности превышает 0,6, то его интерпретация будет зависеть от структуры текущих займов, а также степени ликвидности собственных оборотных средств фирмы.

Если взятые компанией кредиты преимущественно долгосрочные (от 1 года и более), то коэффициент, превышающий 0,6, может свидетельствовать о сильной зависимости фирмы от займов, так как в этом случае значительная часть прибыли на протяжении долгого времени может уходить на компенсацию процентов. Следовательно, инвестиции в расширение и модернизацию производства могут быть затруднены.

Но если кредиты преимущественно краткосрочные (в пределах 1 года), то при коэффициенте маневренности выше 0,6 фирму можно охарактеризовать как вполне независимую от займов и имеющую достаточное количество свободных средств для инвестирования в производство.

В свою очередь, высокий коэффициент маневренности при низкой ликвидности собственных оборотных средств фирмы будет считаться приемлемым только при условии значительного превышения значения 0,6. Если же он будет равен 0,6 либо немного больше, фирма может испытывать сложности со своевременной конвертацией собственных оборотных средств в инвестиционные средства, направленные на расширение или модернизацию производства.

Отраслевая интерпретации коэффициента

Практика показывает, что интерпретировать коэффициент маневренности следует не только исходя из его значения, но и в соотнесении с отраслевой спецификой бизнеса. Например, в промышленности, строительстве, торговле и иных областях, считающихся относительно низкорентабельными, оптимальным будет более высокое значение данного коэффициента, чем в IT-сфере, консалтинге, или индустрии красоты — видах деятельности, рассматриваемых как относительно высокорентабельные.

Интерпретация коэффициента маневренности в динамике

Часто отдельно взятый коэффициент, к примеру за месяц, может ничего не сказать о положении дел в бизнесе. Однако в годовой динамике он будет несравнимо больше информативен. Как интерпретировать изменение данного коэффициента в динамике?

Если в течение нескольких месяцев коэффициент маневренности растет, это может свидетельствовать о том, что:

  • фирма успешно рассчитывается с имеющимися долгами и не увеличивает собственную кредитную нагрузку;
  • фирма имеет ресурсы для оперативного расширения и модернизации производства;
  • у фирмы есть ресурсы для финансирования текущих операций в случае закрытия доступа к кредитным рынкам;
  • фирма может успешно диверсифицировать свою деятельность.

Если же коэффициент маневренности на протяжении значительного срока падает, это показывает, что:

  • увеличивается закредитованность компании либо общая платежная нагрузка (что говорит о том, что у данного бизнеса слишком низкая прибыльность либо не самое эффективное управление);
  • компания не может эффективно инвестировать в производство, равно как и диверсифицировать свою деятельность.
Читать еще:  Министерство потребительского рынка лицензия алкоголь

Аналогичные выводы позволяет сделать анализ динамики коэффициента маневренности, который на протяжении длительного периода остается низким — менее 0,3.

По какой формуле вычислить коэффициент маневренности

Есть несколько основных формул коэффициента маневренности, в которых используются данные из бухгалтерского баланса предприятия.

Рассмотрим самый простой вариант формулы коэффициента маневренности по балансу. Для того чтобы ею воспользоваться, понадобятся данные из строк 1100 и 1300 баланса.

Разница между значениями из строк 1300 и 1100 составляет величину собственных оборотных средств фирмы. Показатель из строки 1300 — это величина капитала компании.

Таким образом, 1-я формула коэффициента маневренности (КМ) будет выглядеть так:

КМ = (Стр. 1300 — Стр. 1100) / Стр. 1300.

В случае если в структуре пассивов фирмы есть значительные объемы долгосрочных обязательств, формула определения коэффициента маневренности по балансу будет дополнена показателями по строке 1400 бухгалтерского баланса. Их нужно будет суммировать с цифрой из строки 1300.

В итоге 2-я формула будет иметь следующий вид:

КМ = ((Стр. 1300 + Стр. 1400) — Стр. 1100) / Стр. 1300.

Фирмам, имеющим значительный объем краткосрочных обязательств, рекомендуется подсчитывать коэффициент маневренности с помощью формулы, в которой величина собственных ОС определяется как разница между строками 1200 и 1500 баланса.

В результате получается 3-я формула определения показателя:

КМ = (Стр. 1200 — Стр. 1500) / Стр. 1300.

В анализе хоздеятельности распространена еще одна формула. В ней задействуются также показатели из строки 1530 бухгалтерского баланса. Выглядит она так:

КМ = ((Стр. 1300 + Стр. 1400 + Стр. 1530) — Стр. 1100) / (Стр. 1300 + Стр. 1530).

Коэффициент маневренности указывает на размер собственных оборотных средств фирмы, находящихся в движении, а в конечном итоге позволяет судить, насколько зависимо либо автономно предприятие от внешних займов. Если показатель менее 0,3, бизнес-модель фирмы можно охарактеризовать как не самую эффективную. Если он приближается к 0,6, это может свидетельствовать о высокой финансовой устойчивости компании.

Коэффициент маневренности желательно интерпретировать не только в чистом виде, но и с учетом отраслевой специфики бизнеса. Кроме того, он будет еще более информативен при наблюдении за ним в динамике.

Изучить специфику иных коэффициентов, используемых при анализе финансово-хозяйственной эффективности организации, вы можете в статьях:

Значение коэффициента маневренности

Коэффициент маневренности капитала используется в рамках анализа финансовой устойчивости. Он нужен для определения зависимости предприятия от заемных денег. Также значение позволяет определить потенциальную платежеспособность.

Что представляет собой коэффициент

Коэффициент маневренности – это значение эффективности деятельности компании.

Он определяет степень независимости фирмы от кредиторов. При этом учитываются оборотные средства. Высокий коэффициент обеспечивает большой объем оборотных средств.

Эти денежные средства – одно из условий активного развития фирмы. За их счет происходит расширение компании, модернизация ее составляющих. Для определения коэффициента нужно разделить оборотные средства на размер капитала. Этот показатель отображает данные аспекты:

  • Какой процент средств компании имеется в обороте.
  • Уровень финансовой независимости организации.

Независимость компании принципиальна для ее развития, предотвращения банкротства.

Формула для расчета

Коэффициенты маневренности рассчитываются по различным формулам. Информация для расчетов берется из бухгалтерского баланса компании. Данные, используемые при расчетах, должны быть максимально точными. Только в этом случае можно получить достоверный результат. Рассмотрим самую простую формулу для расчетов (строки берутся из бухгалтерского баланса):

(Строка 1300 – строка 1100) / строка 1300

Строка 1300 – это размер собственного капитала организации. Первый этап расчетов (строка 1300 – строка 1100) помогает определить размер собственных оборотных средств. Эта формула используется в стандартных условиях.

Если большая часть пассивов компании включает в себя долгосрочные обязательства, имеет смысл использовать другую, более сложную формулу. При расчетах используется дополнительный показатель – строка 1400. Рассмотрим вид второй формулы:

((Строка 1300 + строка 1400) – строка 1100) / строка 1300

Другая формула нужна в том случае, если большую часть структуры составляют краткосрочные обязательства:

(Строка 1200 – строка 1500) / строка 1300

Также для расчетов может быть использована эта формула:

((Строка 1300 + строка 1400 + строка 1530) – строка 1100) / (строка 1300 + строка 1530)

ВАЖНО! Формулу следует подбирать в соответствии с особенностями компании. Это обеспечит более точные результаты.

Значения, используемые в формуле

В формуле используются следующие значения:

  • Строка 1100 – внеоборотные активы.
  • Строка 1200 – оборотные активы.
  • Строка 1300 – капитал.
  • Строка 1500 – обязательства краткосрочного вида.

Соответствующие показатели берутся из баланса.

Что означает тот или иной коэффициент

В результате расчетов по формуле получается определенный коэффициент. На основании его можно судить об особенностях деятельности компании. Рассмотрим значение того или иного коэффициента:

  • Меньше 0,3. Такой коэффициент говорит о том, что у компании есть затруднения с развитием. Также это говорит о зависимости от заемных средств, пониженной платежеспособности. Что это обозначает на практике? Организации будет сложно получить займы. Кредиторы будут отказывать фирме из-за ее низкой платежеспособности. Отказывать будут и инвесторы, так как инвестиции в такую компанию не «обещают» получения прибыли.
  • От 0,3 до 0,6. Это среднее значение. Оно обозначает нормальную платежеспособность, относительную независимость компании от сторонних средств.
  • Больше 0,6. Обозначает высокий уровень платежеспособности, независимость фирмы. Однако точная интерпретация определяется структурой нынешних займов, уровнем ликвидности средств.

Коэффициент 0,6 вовсе не обязательно свидетельствует о хорошем состоянии компании. Все зависит от специфики ее хозяйственной деятельности. Если фирма берет долгосрочные (со сроком погашения от 1 года) займы, коэффициент 0,6 обозначает зависимость компании от займов. Связано это с тем, что прибыль предприятия будет направляться на уплату процентов. По этой причине существуют сложности с модернизацией и расширением компании. Средств на это в достаточном объеме просто нет.

Важно! Если большая часть займов является краткосрочной (со сроком погашения до года), коэффициент больше 0,6 обозначает независимость от кредиторов, а также наличие средств для модернизации производства. Соответственно, в таких условиях компания может успешно развиваться.

Если в компании наблюдается пониженный уровень ликвидности оборотных средств, успешной ее деятельность может считаться только в том случае, если коэффициент значительно превышает 0,6. Если он составляет ровно 0,6 или незначительно превышает этот уровень, это свидетельствует о недостатке свободных средств, которые могут быть направлены на улучшение производства.

Расшифровка коэффициента исходя из специфики отрасли

При интерпретации коэффициента нужно учитывать особенности отрасли, в которой работает компания. Разные отрасли предполагают различную норму рентабельности.

Промышленные, строительные предприятия, субъекты торговли являются низкорентабельными. В данном случае нормой считается более высокий коэффициент.
Для консалтинговых компаний, фирм, работающих в индустрии красоты, нормальной будет высокая рентабельность. В данном случае нормален относительно пониженный коэффициент.

Расшифровка коэффициента исходя из динамики

Нельзя понять состояние компании исходя из одного показателя. Для получения точных результатов нужно регулярно определять коэффициенты и сравнивать их друг с другом. Отслеживание значения в годовой динамике помогает отследить успешность развития компании. Если наблюдается стабильный рост коэффициента, это обозначает следующие аспекты:

  • Предприятие своевременно выплачивает займы и не берет все новые и новые кредиты.
  • У предприятия есть ресурсы для расширения и модернизации, закупки нового оборудования.
  • Компания имеет возможность продолжать финансирование своей деятельности даже в том случае, если доступ к займам закроется.
  • Предприятие имеет возможность диверсифицировать производство.

Если коэффициент постепенно уменьшается, это свидетельствует о следующих фактах:

  • Высокий уровень кредитной или общей платежной нагрузки. То есть у компании не хватает средств для самостоятельного финансирования своей деятельности.
  • Пониженная прибыльность, возникшая вследствие неэффективного управления или других факторов.
  • Невозможность в полном объеме инвестировать средства в модернизацию производства.
  • Невозможность успешно диверсифицировать предприятие.

Об аналогичных характеристиках свидетельствует коэффициент, остающийся низким (0,3) на протяжении длительного времени.

ВАЖНО! Значение коэффициентов нужно анализировать на протяжении нескольких месяцев. Анализ динамики на протяжении другого времени (месяц, год) может не дать точных результатов. Анализ изменения коэффициента в течение одного месяца не отображает достаточной динамики. В этом случае показатель практически не изменится. Если же анализировать коэффициент на протяжении года, разброс значения будет слишком большим. Невозможно будет отследить причину изменения значения.

ВНИМАНИЕ! Что делать в том случае, если коэффициент снижается? Нужно искать причину. Следует отследить конкретный период, в котором произошло падение значения. Затем следует проанализировать, что именно произошло в этот период. Также причиной низкого коэффициента может являться неправильное управление компанией.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector